La actividad vive un momento dinámico desde la pandemia del Covid-19, en el cual destacan los operadores ligados a grandes navieras
Una de las terminales de TiL (MSC) en Arabia Saudí | TiL
El Mercantil Barcelona
23 de septiembre de 2025
El negocio terminalista global está a punto de terminar 2025 con un incremento de capacidad para gestionar contenedores del 4,8%, el mayor que ha vivido “desde la crisis financiera” de 2008. Así lo ha aventurado la consultora británica Drewry en su último informe sobre el sector. A juicio de sus analistas, los grandes operadores portuarios de contenedores culminan este año un lustro iniciado con la pandemia del Covid-19 y caracterizado por disrupciones y congestión en dársenas de todo el mundo, el cual activó, a su vez, “una oleada de mejoras y proyectos de expansión”. De confirmarse el incremento, la capacidad global instalada de los operadores alcanzaría los 64 millones de teus.
“La adquisición es a veces la única forma de entrar en el mercado portuario”
Eleanor Hadland Asociada senior en Drewry
La consultora marítima califica este periodo de “boyante” para la inversión terminalista, y otorga un peso importante al papel que, durante estos cinco años, han jugado “los operadores híbridos”, es decir, que pertenecen a grandes navieras. “Su crecimiento ha sido la historia constante desde la pandemia”, aseguran los redactores del informe. La autora principal del documento y asociada senior de Drewry, Eleanor Hadland, apunta a que han sido “las estrategias de expansión a través de adquisiciones” las que les habrían dado entrada a “un mercado portuario muy establecido” al que sólo puede accederse de este modo. Además, la consultora británica añade que los grupos armadores “son mejores garantizándose volúmenes”.
Claros ejemplos de ello son los gigantes navieros MSC o CMA CGM, que intervienen en el mercado estibador a través de filiales como Terminal Investment Limited (TiL) y AGL o Terminal Link y CMA Terminals, respectivamente. El grupo naviero de los Aponte es uno de los que ha mostrado mayor asertividad hasta ahora: entre 2019 y 2024 ha expandido sus volúmenes gestionados en 14,1 millones de teus adicionales, es decir, el 47% respecto a lo que movía en su parque terminalista antes del Covid-19. Cabe recordar que una de sus empresas, TiL, forma parte del consorcio que actualmente se encuentra en negociaciones para hacerse con la red internacional de la estibadora hongkonesa Hutchison Ports.
CMA CGM, por su parte, ha registrado un incremento de volúmenes del 55% en el mismo lustro, lo que en su caso equivale a sumar 4,6 millones de teus. “Las navieras ricas en liquidez han invertido gran parte de sus beneficios pandémicos en el sector terminalista, con el objetivo dual de controlar desempeño y coste en puertos clave y mejorar las conexiones entre sus crecientes redes marítimas y terrestres”, apunta Drewry. En el caso de MSC y CMA CGM, “ninguna de las dos da visos de frenar la expansión en sus respectivas carteras”. Como puntualiza la firma de análisis marítimo, sólo la estibadora pura China Merchants Group supera a estas dos empresas en incremento de tráficos durante el mismo periodo (+19,7 millones de teus, el 48% más), pero sólo “a través de adquirir más capital en otras compañías de China”. De hecho, este grupo estatal ha cerrado una sola operación fuera de las fronteras chinas desde 2019, mientras que las navieras europeas “han incrementado tanto la escala como el ámbito geográfico de sus carteras” durante el mismo periodo.
LOS GRANDES OPERADORES CRECEN POR ENCIMA DE LA MEDIA
A nivel de volumen gestionado, el crecimiento de lo que Drewry denomina ‘operadores de terminales globales’, es decir, las de mayor dimensión y alcance internacional, ha sido en su conjunto superior al total mundial. En concreto, las 19 compañías que cumplen el requisito registraron un incremento del 7,7% en sus volúmenes en 2024 (respecto a 2023), mientras que el negocio mundial de terminales no pasó del 7,5%. Las empresas de este sector movieron un total de 928 millones de teus en todo el mundo, y la veintena de operadores globales sumó un tráfico de 456,4 millones de teus. Esta evolución les ha hecho ganar terreno y ya controlan el 49,2% del mercado mundial, tras cerrar 2023 con el 48,9% en la cuota de mercado.
El ranking que elabora Drewry sigue dominado por la singapurense PSA International, que mueve más volúmenes y avanza conforme al resto del negocio (+7,3%). El salto más destacado, con todo, pertenece a APM Terminals (del grupo Maersk), que casi alcanza un 9% de evolución. Sólo los siete primeros grandes operadores del mundo suman una cuota de mercado del 40% de la capacidad estibadora de contenedores a nivel mundial, según los datos de 2024.
NUEVOS DESARROLLOS
Drewry también destaca la predisposición que las terminalistas mantienen por desarrollar nueva infraestructura, en paralelo a su estrategia de compras. En este sentido, “14 grandes operadores tienen ahora mismo al menos un nuevo proyecto en camino”, apunta la consultora. Cuatro de ellos -CMA CGM, Adani, MSC y AD Ports- añadirán al menos tres millones de teus de capacidad este modo entre ahora y 2029. Este tipo de inversiones dominan en mercados emergentes tales como Vietnam, Egipto, Marruecos o India, añade la consultora londinense.